안전한 주식 투자 종목 발굴을 위한 국민연금 따라잡기

안녕하세요. 투자해영입니다. 주식 투자를 하다 보면 외국인이 팔았다, 기관이 팔았다, 또 누가 샀다, 말았다는 이야기를 듣게 되는데요. 주식을 매수하고 매도하는 큰 손들의 움직임을 보여 주는 내용입니다. 예전에는 외국인이 사는 주식만 따라 해도 돈 벌었다는 이야기가 있었는데 요즘은 진짜 옛말이 됐습니다. 최근 6개월간 외국인 주식 순매도가 26조 규모라지요. 그 사이 개인과 국내 기관만의 힘으로 코스피가 폭락전 수준으로 회복됐다는건 숫자만 본 편향된 해석이기는 하지만 그래도 분위기는 많이 바뀐 듯 합니다.

 

■ 외국인만 있는게 아니다

우리나라에는 국민연금이라는 증시의 든든한 안전판이 있습니다. 다만 국내 주식 투자 비중이 그리 높은 편은 아니라서 눈치 보지 말고 비중을 좀 늘였으면 하는 소망이 있는데 개선될 지 의문입니다. 우리나라에서 국민연금에 가입한 사람들은 주식에 관심이 없다고 해도 간접적으로 이미 주식에 투자를 하고 있는 셈입니다.

국민연금의 자산 포트폴리오는 이렇게 구성되어 있는데요. 절반 정도는 안정적인 채권으로 가고 주식 투자 규모가 38% 정도 되는데 이중 21.3%가 해외주식입니다. 국내주식은 이보다 적은 16.8%구요. 국민연금의 투자 성향을 봐도 해외 주식을 사야 되는게 아닌가 하는 생각이 들게 합니다.

 

금액으로 치면 122조 정도가 국내 주식에 들어가 있네요. 코스피, 코스닥 시가총액이 대략 1,500조 선을 오가고 있는데 비중으로 보면 12% 정도는 국민연금이 기본으로 먹고 들어가는 시장입니다. 미국에는 국민연금과 비슷한 퇴직연금제도가 있는데요. 401(K)라고 합니다. 

 

■ 미국 증시 안전판이기에는 미약한

미국은 고용 안정성이 떨어지고 고용 유연성은 높은-쉽게 말해서 쉽게 자를 수 있는- 곳이라 실제 이 퇴직 연금 제도의 혜택을 받는 사람도 많이 없다고 하더군요. 그래서인지 경제규모에 비해서 운용 자금이 그리 많은 편은 아닙니다. 한화 기준으로 대략 700조 규모로 알려져 있는데요. 이 401(K)도 뮤추얼 펀드, 인덱스 펀드, 채권형 펀드, TDF에 투자해서 운용합니다.

 

하늘 높은 줄 모르고 가격이 치솟고 있는 테슬라도 이번 분기 실적이 흑자가 나오면 S&P500에 편입될 수 있다는 기대감이 반영됐다는 의견이 있는데 어떤 지수에 편입된다고 해서 가격이 오를 거라는 막연한 기대는 금물입니다. 그러니까 이런 퇴직 연금 펀드가 기계적으로 지수에 편입된 종목을 사다 보면 오를 거라는 생각이 포함되어 있는 건데 개인적으로는 편입 소식이 들리는 순간부터 당분간은 내리막을 걸으리라 생각합니다. 

 

700조 정도에서 뮤추얼 펀드에 투자되는 비중이 우리나라와는 다르게 64% 정도로 높은 편이긴 하지만 420조는 나스닥 1위 시가총액을 자랑하는 애플의 2,000조에도 한참 미치지 못한 금액이라 미국의 시장 규모에 비해서는 미약한 편이라 하겠습니다. 다른 투자 세력과의 콜라보레이션이 없이 홀로 가격을 쥐락펴락하기는 힘든 수준입니다.

 

■ 될성부른 주식 찾기는 국민연금 포트폴리오부터

그럼에도 불구하고 미쿡이나 우리나라나 위험 때마다 안전판 역할을 해주는 기관인데요. 국민연금의 포트폴리오는 공개되어 있어서 찾기가 쉽습니다. 그리고 전자공시시스템에서도 쉽게 확인할 수 있는데요.

DART의 통함검색 창에 국민연금으로 검색한 뒤 '지분공시'를 체크하면 쉽게 국민연금공단이 대량으로 주식을 쥐고 있는 기업들을 검색할 수 있습니다. 최신순으로 검색할 수 있으니 여기를 봐도 되고 그게 아니면 링크를 통해서 국민연금기금운용본부에 접속해서 공시 자료를 보면 됩니다.

같은 사이트 내에서 포트폴리오를 찾아 볼 수도 있는데요. 여기에서 파일을 받아 보면 국내주식 투자종목 상세보기라는 메뉴가 있는데 이걸 다운받아 봐도 됩니다. 

 

여러 사례를 들었는데 외국인이나 기관을 무작정 따라 할 필요는 없지만 내가 가지고 있는 주식에 이들이 들어오기 시작했다는게 좋은 징조가 되기도 하더군요. 그래서 참고 삼아 체크해 두면 좋은데요.

7월 3일에 공시가 올라 갔던 하나머티리얼즈입니다. 국민연금이 5.12의 지분을 확보했다고 공지했습니다. 그 뒤 주가가 어떻게 됐는지 볼까요?

공시가 있었던 다음 날부터 오르기 시작해서 며칠만에 25%가 올랐네요. 뭐하는 곳인지도 잘 모르는데 잘 잡았으면 혼란한 시장에서 수익 냈을 수도 있는 그림입니다. 살짝 훑어 보니 아마도 일본불매 이후에 반도체 관련 제품 국산화 관련해서 수혜를 받고 있는 기업으로 추정되는군요. 

 

국민연금이 산다고 해서 다 오르는 건 아닙니다. 그냥 참고로 보시면 좋은 자료구요. 때로는 좋은 주식 종목을 발굴할 때 기본적으로 스캔해 보기 좋은 정보입니다. 주식 전문가조차도 맡고 있는 섹터를 제외한 다른 종목을 세세하게 알 수가 없을 정도로 국내 상장 주식이 많은데 그 중에서 옥석을 가릴 때 1차로 활용할 만 합니다. 오래간만에 비중을 높인 주식들을 쳐다 보니까 괜찮아 보이는 기업들이 많네요. 재미있게 보셨다면 구독과 공감 버튼 클릭으로 인사이트를 업데이트하세요!